Rente boursière Liste des aristocrates de dividendes 2020 Voir les 64 maintenant pour un dividende sûr

Mis à jour le 3 janvier 2020 par Bob Ciura
Les informations de la feuille de calcul sont mises à jour quotidiennement

Les Aristocrates de dividendes sont un groupe restreint de 64 actions S&P 500, dont le dividende augmente depuis 25 années consécutives.

Ce sont les "meilleurs des meilleurs" stocks de croissance boursière. Les aristocrates de dividendes ont une longue histoire qui a transcendé le marché.

Les exigences de l'aristocrate de dividendes sont les suivantes:

  • Soyez sur le S&P 500
  • Reçoit des dividendes pendant plus de 25 années consécutives
  • Satisfaire à certaines exigences minimales de taille et de liquidité

Il y a actuellement 64 aristocrates de dividendes. Pour télécharger les 64 feuilles de calcul Excel (avec les compteurs importants), cliquez sur le lien ci-dessous:

Remarque: Le 24 janvier 2020, Amcor (AMCR), Atmos Energy (ATO), Realty Income (O), Essex Property Trust (ESS), Ross Stores (ROST), Albemarle (ALB) et Expeditors International (EXPD) ont été ajoutés au Dividend Aristocrats Index, qui porte le nombre total d'aristocrates de dividendes de 57 à 64. Ces nouveaux aristocrates seront certainement couverts par le dividende prochainement.

Changements dans les aristocrates du dividende 2020

Source: Communiqué de presse S&P

Vous pouvez voir une analyse détaillée des 64 plus tard dans cet article de la série Dividend Aristocrats Focus. L'analyse comprend l'évaluation, la croissance et les avantages concurrentiels.

Table des matières

Vous pouvez également regarder la vidéo suivante pour plus d'informations sur les Aristocrates de dividendes et voir le tableau des Aristocrates de dividendes ci-dessous.

Comment utiliser la liste des aristocrates de dividendes pour trouver des idées d'investissement en dividendes

La feuille de calcul Excel téléchargeable ci-dessus pour les aristocrates de dividendes contient les éléments suivants pour chaque stock d'annuaire:

  • rapport prix-bénéfice
  • Les revenus de dividendes
  • Valeur marchande

Tous les aristocrates de dividendes sont des sociétés de haute qualité basées sur une longue histoire de dividendes. L'entreprise ne peut pas verser de dividendes croissants pendant plus de 25 ans sans un avantage concurrentiel solide et durable.

Mais tous les aristocrates de dividendes n'investissent pas aussi aujourd'hui. La feuille de calcul de cet article commence. Vous pouvez utiliser le tableau des dividendes pour trouver rapidement des idées d'investissement de dividendes de qualité.

La liste des 64 aristocrates de dividendes est précieuse car elle fournit une liste concise de toutes les actions du S&P 500 avec des augmentations de dividendes d'au moins 25 ans (qui satisfont également à certaines exigences minimales de taille et de liquidité).

Ce sont des entreprises qui ont à la fois convoiter et capacité verser des dividendes aux actionnaires année après année. C'est une combinaison rare.

Ensemble, ces deux critères sont puissants – mais ils ne suffisent pas. La valeur doit également être prise en compte.

La feuille de calcul ci-dessus vous permet de trier par rapport cours / bénéfice à terme pour trouver rapidement des actions de dividende de haute qualité sous-évaluées.

Voici comment les aristocrates de dividendes sont utilisés pour créer rapidement des actions de croissance des dividendes de haute qualité qui peuvent être négociées à escompte:

  1. Téléchargez la liste
  2. Trier par rapport PE, du plus petit au plus grand
  3. Continuez à explorer les meilleurs stocks

Voici comment procéder rapidement dans une feuille de calcul

Étape 1: Téléchargez la liste et ouvrez-la.

Étape 2: Appliquez une fonction de filtre à chaque colonne de la feuille de calcul.

Étape 3: Cliquez sur la petite flèche grise vers le bas en regard de Rapport P / E, puis cliquez sur Décroissant.

Étape 4: Avant d'investir, vérifiez auprès des aristocrates les mieux classés. Vous pouvez voir une analyse détaillée de chacun des aristocrates de dividendes sous cet article.

C'est à ce sujet; vous pouvez organiser la même procédure pour trier par toute autre information de feuille de calcul.

Cet article examine en détail les caractéristiques et les performances des aristocrates de dividendes. La table des matières est facile à parcourir ci-dessous.

Performance jusqu'en décembre 2019

En décembre 2019, les dividendes des aristocrates, tels que mesurés par le Dividend Aristocrats ETF (NOBL), ont bien performé avec un gain de 1,8%. Il était plus faible que le SPDR S&P 500 ETF (SPY) par mois.

  • NOBL a généré un rendement total de 1,8% en décembre 2019
  • SPY a généré un rendement total de 2,9% en décembre 2019

La performance entre les deux ETF en 2019 est la suivante:

  • NOBL a généré un rendement total de 27,4% en 2019
  • SPY a généré un rendement total de 31,2% en 2019

Les performances à court terme sont principalement du bruit. La performance doit être mesurée pendant au moins 3 ans, de préférence sur de plus longues périodes.

L'indice Dividend Aristocrats a affiché chaque année plus d'un point de pourcentage sur le marché au cours de la dernière décennie et est légèrement plus volatil.

Source: Page d'information S&P

Un rendement total plus élevé avec une volatilité plus faible est le "Saint Graal" de l'investissement. Les caractéristiques des aristocrates de dividendes doivent être étudiées en détail pour déterminer pourquoi ils ont si bien performé.

Notez qu'une bonne partie des performances par rapport au S&P 500 est fournie avec pendant les récessions (2000-2002, 2008). Historiquement, les aristocrates de dividendes ont connu des augmentations plus faibles pendant les récessions par rapport au S&P 500. Cela rend le maintien des récessions beaucoup plus facile. Cas par point: en 2008, l'indice des dividendes des aristocrates a baissé de 22%. Cette même année, le S&P 500 a chuté de 38%.

Les grandes entreprises dotées de solides avantages concurrentiels sont généralement en mesure de générer des flux de trésorerie plus importants pendant les récessions. Cela leur permet d'augmenter leur part de marché alors que les entreprises plus faibles luttent pour survivre.

connexes: La vidéo ci-dessous montre la grande récession de chaque aristocrate de dividendes (à l'exception de 4 nouveaux aristocrates 2019).

L'indice Dividend Aristocrats a conquis le marché au cours de la dernière décennie (et au cours des 28 dernières années)…

Je crois que les versements de dividendes sont meilleurs que les versements de dividendes pour trois raisons:

  1. Une entreprise qui verse des dividendes est susceptible de générer des revenus ou des flux de trésorerie pour verser des dividendes à ses actionnaires. Cela exclut les start-ups "rémunératrices" et les entreprises en difficulté. Bref, il ne contient pas d'actions plus risquées.
  2. Une société de dividendes cohérente doit être plus sélective avec ses projets de croissance, car une partie de ses flux de trésorerie est versée sous forme de dividendes. La révision des décisions d'allocation de capital devrait accroître la valeur pour les actionnaires.
  3. Les actions qui versent des dividendes sont prêtes à récompenser les actionnaires avec des paiements en espèces. C'est un signe que la direction est conviviale.

Nous pensons que les aristocrates de dividendes ont historiquement bien performé au-dessus du marché et des autres dividendes, car ils sont en moyenne entreprises de meilleure qualité.

Une entreprise de haute qualité devrait prospérer sur une activité médiocre pendant une longue période, toutes choses étant égales par ailleurs.

Pour qu'une entreprise augmente son dividende pendant plus de 25 années consécutives, elle doit avoir, ou du moins avoir, un fort avantage concurrentiel.

Aperçu du secteur

Voici une ventilation sectorielle de l'indice des dividendes des aristocrates:

Poids sectoriels des aristocrates de dividendes 2020

Les 2 principales priorités des Aristocrates de dividendes sont les aiguilles de consommation et l'industrie. L'indice Dividend Aristocrats penche vers les aiguilles de consommation et l'industrie par rapport au S&P 500. Ces deux secteurs représentent 45,6% de l'indice des dividendes des aristocrates, mais seulement 16,3% du S&P 500.

L'indice Dividend Aristocrats a également insuffisance pondérale importante industrie des technologies de l'information; 1,6% pour le S&P 500, contre 23,2%.

L'indice Dividend Aristocrat est rempli de sociétés solides et de fabricants de produits de premier ordre de «vieille économie»; monde de l'investissement 3M (MMM), Coca-Cola (KO) et Johnson & Johnson (JNJ). Il est peu probable que ces sociétés «ennuyeuses» génèrent une croissance de 20% + du bénéfice par action, mais elles sont également très peu susceptibles de voir un bénéfice élevé.

Les 7 meilleurs aristocrates du dividende d'aujourd'hui

L'épisode suivant présente nos 7 meilleurs aristocrates à adhésion aujourd'hui. Sur la base des rendements annuels attendus d'ici 2025. Ces 7 actions représentent des achats à long terme attrayants pour les investisseurs qui augmentent leurs dividendes.


Aristocrate de dividendes n ° 7: Franklin Resources (BEN)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 9,6%

Fondée en 1947 et basée à San Mateo, en Californie, Franklin Resources est un gestionnaire d'actifs mondial avec une longue et fructueuse histoire. La Société fournit à ses clients la gestion des investissements (qui constitue l'essentiel des commissions perçues par la société) et les services connexes, y compris les ventes, la distribution et le service aux actionnaires.

Fin novembre, les actifs sous gestion (AUM) s'élevaient à 691,3 milliards de dollars d'une société à capitalisation boursière de 13 milliards de dollars.

Le 25 octobre, Franklin Resources a publié ses résultats du quatrième trimestre et de l'année 2019 pour la période se terminant le 30 septembre 2019. Les actifs sous gestion ont totalisé 692,6 milliards de dollars, – une baisse de 22,6 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent en raison de sorties nettes de 12,8 milliards de dollars, et – une variation de 9,8 milliards de dollars du marché.

Les flux nets négatifs sont un élément que Franklin Resources a rencontré pendant plusieurs trimestres consécutifs. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 1,45 milliard de dollars, en baisse de -5% par rapport au quatrième trimestre 2018.

Source: Présentation aux investisseurs

Le bénéfice net était de 306,4 millions de dollars, ou 0,61 $ par action, contre 502,5 millions de dollars ou 0,96 $ par action un an plus tôt. Cependant, le quatrième trimestre de 2018 comprend un avantage de 89,6 millions de dollars ou 0,17 $ par action en raison de la réforme fiscale. Le bénéfice d'exploitation pour l'année était de 5,77 milliards de dollars, en baisse de 9% par rapport au budget de 2018, ce qui représente 0,83% de l'expiration de l'actif géré.

Le bénéfice net était de 1,196 milliard de dollars et le bénéfice par action de 2,35 dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 2,52 $, contre 3,38 $ l'année précédente.

Nous prévoyons que la société générera un bénéfice par action de 2,75 $ pour 2019. Le ratio cours / bénéfice est de 9,3. Notre estimation de la juste valeur est un ratio P / E de 11.

Un ratio capitaux propres / capitaux propres en augmentation (E / E) pourrait augmenter les rendements annuels de 3,4%. De plus, nous prévoyons une croissance annuelle du BPA de 2% et un rendement de dividende de 4,2% conduit à un rendement annualisé attendu de 9,6% d'ici 2025.


Aristocrate de dividende # 6: People's United Financial (PBCT)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 9,8%

Peoples United Financial est une société régionale de services bancaires et financiers spécialisée dans les prêts immobiliers et hypothécaires, le financement d'équipement, les prêts à la consommation, l'assurance-vie, le courtage, la gestion de patrimoine et les services bancaires traditionnels. L'entreprise possède un réseau de plus de 400 succursales avec un actif total de 52 milliards de dollars et une capitalisation boursière de plus de 7 milliards de dollars.

À la mi-octobre, Peoples United Financial rendra compte (10/17/19) de la performance financière du troisième trimestre de 2019. Malgré la baisse des taux d'intérêt, la société a annoncé une marge nette d'intérêt fixe de 3,12% en raison d'une baisse proactive des taux de dépôt. Les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 15% et le bénéfice d'exploitation de 19% d'une année à l'autre, mais le bénéfice par action n'a augmenté que de 3%, passant de 0,33 $ à 0,34 $, en raison de la dilution causée par les récentes acquisitions.

En fin de période, les crédits progressent de 1%, principalement grâce à la bonne performance des crédits commerciaux.

Source: CV

Les perspectives de croissance de Peoples United Financial sont positives pour les années à venir. Ces acquisitions aideront l'entreprise à continuer d'étendre sa portée géographique et sa clientèle. Elle a récemment fait l'acquisition de VAR Technology Finance, une entreprise axée sur le service à l'industrie technologique. Peoples United Financial a également finalisé l'acquisition de BSB Bancorp et, récemment, le 1er novembre, People's United Financial a finalisé l'acquisition de United Financial Bancorp, Inc. (UBNK). Cette acquisition renforce la présence de la société au centre-ville du Connecticut et dans l'ouest du Massachusetts.

La banque continuera également de bénéficier de soldes de prêts plus élevés grâce à une croissance organique et acquise. Étant donné que la croissance de la marge nette d'intérêt semble s'être arrêtée, cette croissance tirée par l'acquisition est essentielle pour Peoples United afin de réaliser une estimation de la croissance du bénéfice par action de 5% d'ici 2025.

Peoples United n'est pas une entreprise à l'abri de la récession. En tant que prestataire de services financiers, ses bénéfices sont fortement corrélés à la croissance économique. Par exemple, entre 2007 et 2010, le bénéfice par action a chuté de 54% alors que la Grande Récession faisait des ravages. En conséquence, il est resté rentable tout le temps et a augmenté son dividende à travers une récession majeure, qui a été une contribution impressionnante de la banque. Aujourd'hui, Peoples United a un dividende sûr. Nous prévoyons un bénéfice par action de 1,33 $ en 2019; La distribution actuelle de dividendes est de 0,71 $ par action, avec un ratio de dividende de seulement 53%. Si le ratio est légèrement supérieur à la moitié du bénéfice par action attendu, les investisseurs peuvent être assurés de la sécurité du dividende.

Nous prévoyons un bénéfice par action de 1,33 $ pour 2019. Sur cette base, le ratio actions / bénéfices (P / E) est de 12,6. Notre estimation de la juste valeur est P / E, qui est de 13, ce qui, selon nous, est justifié par le potentiel de croissance de l'entreprise et l'historique des dividendes. L'élargissement du facteur de réévaluation pourrait générer une légère augmentation annuelle de ~ 0,6% des rendements pour les actionnaires d'ici 2025. En combinant les changements de réévaluation avec la croissance attendue des bénéfices annuels de 5,0% et le rendement du dividende de 4,2%, nous prévoyons que le rendement total des nations sera de 9,8% par an. Actions de United Financial au cours des cinq prochaines années.


Aristocrate de dividende # 5: Federal Realty Trust (FRT)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 11,1%

Federal Realty est l'une des plus importantes FPI aux États-Unis. Fondé en 1962, le Lending Trust se concentre sur les marchés côtiers à revenu élevé et densément peuplés des États-Unis, où il peut facturer plus par pied carré que ses concurrents. Federal Realty est évalué à 9,8 milliards de dollars aujourd'hui avec 950 millions de dollars de revenus annuels.

Le modèle d'affaires de Federal Realtys consiste à posséder des propriétés qu'il loue à divers locataires dans le commerce de détail. C'est une période difficile pour les détaillants, car la concurrence s'intensifie avec les opérateurs de commerce électronique comme Amazon (AMZN) et bien d'autres. Le trafic dans les centres commerciaux diminue, ce qui exerce une pression sur de nombreux marchands de briques et de mortier.

Les avantages concurrentiels de Federal Realtys comprennent son pipeline de développement supérieur, l'accent mis sur les zones à revenu élevé et denses, et des décennies d'expérience dans la direction d'une FPI de classe mondiale. Ces qualités lui permettent de fonctionner à merveille et de continuer à croître en récession.

Source: Présentation aux investisseurs

Au cours du dernier trimestre, le FFO ajusté par action a augmenté de 0,6% d'une année sur l'autre, hors paiement pour l'achat du bail Kmart. Les loyers de Federal Realtys étaient de 94,2% à la fin du trimestre. Au cours du troisième trimestre de 2019, Federal Realty a signé 103 baux pour 491 414 pieds carrés d'espace de vente au détail.

Le FFO Realtys fédéral n'est pas tombé par rapport à il y a un an au cours de la dernière décennie, ce qui est une réalisation incroyablement impressionnante étant donné que l'économie américaine faisait face à une récession majeure. Et il convient également de noter que la société opère dans une activité immobilière très cyclique. Sa croissance FFO tout aussi solide en fait l'une des routes les plus recherchées du marché. Nous prévoyons une croissance annuelle de 5,5% des FFO pour les cinq prochaines années.

Nous prévoyons que le FFO sera de 6,38 $ par action dans Federal Realty en 2019. Sur cette base, la bourse a un ratio FFO de 19,6, ce qui est légèrement inférieur à notre estimation de la juste valeur de 22. La valeur ajoutée peut ajouter 2,3% à la valeur annualisée du stock. retours. De plus, le portefeuille immobilier fédéral affiche un rendement en dividendes de 3,3%. En comptant une croissance annuelle prévue de 5,5% des FFO, nous prévoyons un rendement total de 11,1% de rendement annualisé au cours des cinq prochaines années.


Aristocrate de dividende # 4: AT&T Inc. (T)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 11,9%

AT&T est la plus grande entreprise de communication au monde avec quatre unités commerciales distinctes: AT&T Communications (fournissant des services de communications mobiles, à large bande, vidéo et autres à plus de 100 millions de consommateurs américains et plus de 3 millions d'entreprises), WarnerMedia (y compris Turner, HBO et Warner Bros.). ), AT&T Amérique latine (offre des services de télévision payante et sans fil dans 11 pays) et Xandr (offre de publicité). AT&T a généré 170 milliards de dollars de revenus annuels l'an dernier.

AT&T publiera ses résultats du troisième trimestre le 28 octobre 2019. Le chiffre d'affaires de la société pour le trimestre s'est élevé à 44,6 milliards de dollars, contre 45,7 milliards de dollars au trimestre précédent. La baisse des services filaires traditionnels, de WarnerMedia et de la vidéo domestique a partiellement compensé les services commerciaux stratégiques et gérés, les services sans fil nationaux et le haut débit IP.

Source: CV

Le bénéfice net s'est établi à 3,7 milliards de dollars ou 0,50 dollar par action, contre 4,7 milliards de dollars ou 0,65 dollar par action auparavant. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0,94 $, en baisse par rapport à 0,90 $ précédemment. AT&T a également fourni les perspectives pour 2020 et un plan financier à trois ans et un plan d'allocation du capital.

Pour 2020, la société prévoit une croissance des revenus de 1 à 2%, un bénéfice par action ajusté de 3,60 à 3,70 $ et un ratio de distribution de dividendes de 50%. D'ici 2022, AT&T s'attend à une croissance du bénéfice de 1 à 2%, avec un bénéfice par action de 4,50 $ à 4,80 $, une croissance continue des dividendes inférieure à 50% du flux de trésorerie disponible et une dette nette sur EBITDA de 2,0x à 2,25x.

La croissance future d'AT & Ts se développera dans son cœur dans les services sans fil et à large bande, mais aussi dans le contenu grâce à l'acquisition de TimeWarner. AT&T deviendra un géant des médias polyvalent qui fournira également une protection précieuse contre la hausse des coûts de contenu.

AT&T est un titre attrayant pour les investisseurs en actions en raison de son rendement en dividendes élevé de plus de 5% et a également augmenté son dividende pendant plus de 30 années consécutives. De plus, le stock est très apprécié en ce moment. Les actions AT&T rapporteront 10,6 fois les bénéfices, selon les estimations du BPA 2019. De multiples extensions de nos estimations de la juste valeur 12 augmenteraient les revenus annuels de 2,5% d'ici 2025.

Dans l'ensemble, la combinaison d'une croissance attendue du BPA de 4%, d'un rendement de dividende de 5,4% et d'une expansion multiple conduit à un rendement total attendu de 11,9% par an jusqu'en 2025.


Aristocrate de dividende n ° 3: Walgreens Boots Alliance (WBA)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 11,9%

Walgreens Boots Alliance est une pharmacie avec plus de 18 000 magasins dans 11 pays. Le stock est actuellement évalué à 53 milliards de dollars. Walgreens a augmenté son dividende pendant 44 années consécutives.

Fin octobre (28 octobre 1919), Walgreens a publié ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'exercice. À 34 milliards de dollars, le bénéfice par action trimestriel a augmenté de 2,6% à taux de change comparables, tandis que le bénéfice par action ajusté a diminué de 2,9% en glissement annuel. Le segment des activités principales aux États-Unis a représenté la plus grande part de la croissance des ventes de Walgreens au quatrième trimestre. Aux États-Unis, les ventes au détail de produits de détail biologiques ont augmenté de 3,4% par rapport à la même période l'an dernier.

Source: CV

Les ventes en pharmacie, qui représentent 75% du chiffre d'affaires des divisions, progressent de 5,4% à base comparable, principalement en raison de la hausse de l'inflation des marques, des volumes d'ordonnances et des ventes moyennes de spécialités plus élevées.

Pour l'ensemble de l'exercice, Walgreens a réalisé un chiffre d'affaires de 137 milliards de dollars, en hausse de 5,8% par rapport au taux de change standard. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 5,99 $, en hausse de 0,5% par rapport à l'année précédente. Walgreens a également publié des prévisions budgétaires pour 2020, qui exigent un bénéfice par action ajusté fixe à partir de 2019.

L'avantage concurrentiel de Walgreens est sa part de marché dominante. Ses ventes au détail stables et ses emplacements pratiques encouragent les consommateurs à utiliser Walgreens plutôt que leurs concurrents. Cette force de la marque signifie que les clients retourneront chez Walgreens, procurant à l'entreprise des ventes et une croissance solides.

Il est peu probable que les consommateurs réduisent leurs dépenses en ordonnances et autres produits de santé, même en période économique difficile, ce qui fait de Walgreens une récession très durable. Le bénéfice par action ajusté de Walgreens n'a diminué que de 7% en 2009, et la société a en fait augmenté son bénéfice par action ajusté de 2007 à 2010.

Malgré la faiblesse de l'exercice, Walgreens a des perspectives de croissance à long terme positives. La pharmacie de détail s'est avérée résiliente au commerce électronique, bénéficiant au vieillissement de la population américaine et à l'augmentation de la demande de soins de santé. La société a également relevé son objectif de réduction des coûts de 1,5 milliard de dollars à plus de 1,8 milliard de dollars pour l'exercice 2022. La clôture fait partie de ce plan. Walgreens a déjà annoncé la fermeture de 200 magasins Boots aux États-Unis et a récemment annoncé la fermeture de 200 magasins aux États-Unis.

Nous pensons que l'action Walgreens est un mélange attrayant de croissance, de valeur et de bénéfices. Nous prévoyons une croissance annuelle du BPA de 5% d'ici 2025. Les actions ont un rendement en dividendes de 3,2% et nous prévoyons que le ratio P / E croissant ajoutera ~ 3,7% au rendement annualisé, tandis que le rendement total devrait être de 11,9% par an au cours des cinq prochaines années. années.


Aristocrate # 2 de dividendes: Exxon Mobil (XOM)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 12,0%

Exxon Mobil est un géant de l'énergie d'une valeur marchande de 290 milliards de dollars. Il s'agit d'une majeure intégrée avec des opérations dans l'ensemble de l'industrie pétrolière et gazière. En 2018, le pétrole a généré 60% de son chiffre d'affaires dans le segment aval, 26% dans le segment aval (principalement le raffinage) et le reste 14% dans le segment chimique.

Début novembre, Exxon a annoncé (11 janvier 1919) le résultat financier du troisième trimestre 2019. La société a augmenté sa production en aval de 5% au cours du dernier trimestre, principalement en raison de la croissance impressionnante dans le bassin du Permien, où la production a augmenté de 4% pour le trimestre. Les flux de trésorerie d'exploitation d'Exxon Mobil pour le quatrième trimestre ont dépassé 9 milliards de dollars.

Source: CV

Nous saluons les perspectives de croissance à long terme d'Exxon. La demande mondiale de pétrole et de gaz continue de croître, offrant une toile de fond solide pour l'avenir à long terme de l'entreprise. Selon une récente présentation de la société, 2040 milliards de nouveaux barils de pétrole et 2100 billions de mètres cubes de gaz naturel seront nécessaires en 2040 pour répondre à la demande mondiale.

En préparation, le capital pétrolier a considérablement augmenté son coût du capital pour faire passer sa production de 4,0 millions à 5,0 millions de barils par jour d'ici 2025.

Le bassin versant du Permien est un important moteur de croissance, car le géant pétrolier dispose d'environ 10 milliards de barils d'équivalent pétrole et devrait atteindre plus de 1,0 million de barils par jour d'ici 2024. La Guyane, l'un des projets de croissance les plus excitants du secteur de l'énergie, est un autre moteur de croissance majeur. L'entreprise a presque doublé ses réserves estimatives dans la région, passant de 3,2 milliards de barils début 2018 à plus de 6,0 milliards de barils.

La négociation des actions d'Exxon Mobil est nettement supérieure à notre estimation de la juste valeur. Une baisse du facteur de valeur pourrait réduire les rendements annuels de 10,4%. Cependant, l'augmentation attendue du résultat par action (17,4%) devrait plus que compenser cela. En excluant un rendement de dividende de 5,0%, nous prévoyons que le rendement total annualisé sera de 12,1% par an.


Aristocrate # 1 de dividendes: AbbVie Inc. (ABBV)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans: 16,6%

AbbVie est une société pharmaceutique spécialisée dans l'immunologie, l'oncologie et la virologie. AbbVie a été cédée par Abbott Laboratories en 2013 et se négocie actuellement à environ 132 milliards de dollars. Son produit le plus important est Humira, qui représente à lui seul ~ 60% du chiffre d'affaires annuel.

AbbVie annoncera ses résultats du troisième trimestre le 1er novembre. Le chiffre d'affaires de 8,5 milliards de dollars a augmenté de 3,5% sur le plan opérationnel. Le chiffre d'affaires net a été impacté positivement par la forte croissance d'Imbruvica. Les ventes brutes ont atteint 1,3 milliard de dollars, en hausse de 29% d'une année sur l'autre. Cependant, les ventes nettes totales d'Humiras ont diminué de 3,2% en glissement annuel. L'augmentation de 10% des ventes intérieures d'Humira a été compensée par une baisse de plus de 32% sur les marchés internationaux en raison d'une concurrence similaire. Sur une base ajustée, AbbVie a augmenté le bénéfice par action de 8,9% en glissement annuel.

AbbVie continuera d'étendre considérablement son portefeuille au-delà d'Humira et prévoit que les ventes de produits non-Humira dépasseront 35 milliards de dollars d'ici 2025.

Source: Présentation aux investisseurs

En plus des résultats trimestriels, la société a relevé ses prévisions pour l'année entière. AbbVie s'attend maintenant à ce que l'EPS personnalisé 2019 se situe entre 8,90 $ et 8,92 $, passant de 8,82 $ à 8,92 $. La nouvelle zone de contrôle représente une croissance du BPA ajusté en année pleine de 12,6% à mi-parcours. De plus, AbbVie a augmenté son dividende trimestriel de 10%.

Le grand risque pour AbbVies est la perte de l'exclusivité d'Humira, qui s'est déjà produite en Europe et aura lieu aux États-Unis en 2023. Heureusement, AbbVie dispose de plusieurs opportunités de croissance organique pour compenser le déclin d'Humira. En outre, AbbVie a récemment annoncé un accord de 63 milliards de dollars pour le fabricant de Botox Allergan (AGN), qui diversifie son offre de produits AbbVies. La société issue du regroupement a des revenus annuels de près de 50 milliards de dollars. AbbVie prévoit de négocier à 10% au cours de la première année complète après la clôture de l'EPS ajusté, avec une vitesse de pointe de plus de 20%.

Le ratio attendu d'AbbVie pour 2019 est de 53%, indiquant un dividende sûr. AbbVie disposera d'un plus grand effet de levier après la transaction dans le cadre de la partie en espèces de l'offre qui sera financée par de nouvelles dettes. Heureusement, la société s'est engagée à obtenir une cote de crédit de Baa2 / BBB ou mieux. AbbVie a également annoncé un nouvel objectif de réduction de la dette de 15 à 18 milliards de dollars d'ici 2021.

Le ratio cours / bénéfice des actions AbbVie pour 2019 n'est que de 10,1, inférieur à notre estimation de la juste valeur de 10,5. Nous pensons qu'AbbVie est un titre sous-évalué. Un multiple croissant de P / E pourrait augmenter les rendements des actionnaires d'environ 0,8% par an au cours des cinq prochaines années.

De plus, nous prévoyons une croissance des revenus annuels de 9,5% d'ici 2025, grâce au pipeline AbbVies et à l'acquisition d'Allergan. Enfin, le rendement actuel des dividendes d'AbbVie est de 5,3%, et la distribution des dividendes semble être très sûre. Le ratio de distribution de dividendes d'AbbVie devrait être légèrement supérieur à 50% pour 2019, et la société a récemment augmenté son dividende de 10%.

Dans l'ensemble, nous prévoyons que la combinaison de la croissance future du BPA, des changements de valorisation et des dividendes générera des rendements annualisés de 15,6% au cours des cinq prochaines années. Ce taux de rendement attendu fait d'AbbVie l'aristocrate du dividende d'investissement le plus élevé pour 2020.

Aristocrates de dividendes dans une série d'analyses ciblées

Vous pouvez voir une analyse de chacun des aristocrates de dividendes ci-dessous. Chacun est trié par secteur GICS et classé par ordre alphabétique par nom. Les deux fonctions de sécurité incluent également le dernier rapport de la base de données Sure Analysis Research, avec la date entre parenthèses.

Biens de consommation

produits manufacturés

soins de santé

Consommateur discrétionnaire

gestion financière

provisions

énergie

technologies de l'information

biens immobiliers

services de télécommunications

services publics

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Liste historique des aristocrates de dividendes
(1989 – 2020)

L'image suivante montre l'histoire de l'indice des dividendes des aristocrates 1989-2020:

Remarque: CL, GPC et NUE ont été supprimés et réintroduits dans l'indice Dividend Aristocrats pour la période historique analysée ci-dessus. Nous ne savons pas pourquoi. Les sociétés créées par essaimage (comme AbbVie) peuvent être des aristocrates de dividendes avec une augmentation de dividende inférieure à 25 ans si la société mère était un aristocrate de dividendes.

Ces informations sont compilées à partir des sources suivantes:

Autres listes de dividendes et réflexions finales

La liste des aristocrates du dividende n'est pas le seul moyen de consulter rapidement les entreprises qui versent des dividendes en augmentation régulière.

Les aristocrates de dividendes n'ont rien de magique. Ils sont «juste» un ensemble d'entreprises de qualité, conviviales pour les actionnaires, dotées de solides avantages concurrentiels.

L'achat de ce type d'entreprise à des prix équitables ou moins chers et sa conservation à long terme sont susceptibles de conduire à un résultat positif à long terme.

Vous pouvez choisir le type d'entreprise que vous achetez. Vous pouvez acheter moyen à excellent.

Souvent, les excellentes entreprises ne sont pas plus chères (selon le rapport prix / bénéfices) que les entreprises médiocres.

Lorsque nous possédons des parties d'excellentes entreprises avec une excellente gestion, notre durée de vie préférée est éternelle.

– Warren Buffett

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