Rente boursière 3 raisons d'acheter IBM Stock

Machines commerciales internationales (NYSE: IBM) a réussi à dépasser les attentes avec le rapport du quatrième trimestre de la semaine dernière et a publié des directives appelant à une croissance des revenus et des revenus en 2020. Le stock suit une tendance à la baisse depuis des années, la transformation de l'entreprise n'ayant pas réussi à générer une croissance soutenue. Cette période douloureuse peut enfin être terminée.

Bien que regarder le graphique boursier IBM n'augmente pas la confiance, il existe quelques bonnes raisons d'acheter un titre.

1. Chapeau rouge

IBM a emprunté son bilan pour acquérir la société de logiciels open source Red Hat. Bien qu'il n'y ait aucune garantie que l'accord de 34 milliards de dollars ne se terminera pas par des dépréciations et des déceptions, Red Hat offre à IBM d'importantes opportunités de croissance.

Red Hat a connu une croissance à deux chiffres avant l'acquisition. Red Hat Enterprise Linux représentait environ un tiers du marché des systèmes d'exploitation d'entreprise rémunérés en 2018, seulement le deuxième Microsoft. Et Red Hat OpenShift, la plate-forme basée sur des conteneurs de la société pour les nuages ​​hybrides, est actuellement en tête du marché.

Red Hat renforce la position d'IBM sur le marché du cloud hybride dès le premier jour. La combinaison d'IBM et de Red Hat est puissante car IBM a désormais la capacité de contrôler les logiciels Red Hat pour ses gros clients. Le taux de croissance des revenus normalisé de Red Hat s'est accéléré à 24% au quatrième trimestre d'IBM, alors que le bénéfice commençait à se matérialiser. Un exemple: IBM a récemment annoncé un accord de cloud hybride d'un milliard de dollars avec une grande banque espagnole impliquant la plate-forme OpenShift de Red Hat.

Bien qu'IBM ait payé un prix élevé pour Red Hat, l'accord pourrait finalement être la clé du retour d'IBM à une croissance durable.

Touches du clavier où les mots achètent maintenant pour eux.

Source de l'image: Getty Images.

2. Cours de bourse pessimiste

IBM a augmenté ses ventes nettes au quatrième trimestre et prévoit une croissance des ventes en 2020. Les résultats sont sous pression en raison de la comptabilisation des revenus reportés avant l'acquisition, mais les actions d'IBM semblent bon marché, même avec le vent.

D'ici 2020, IBM prévoit de générer un bénéfice par action ajusté d'au moins 13,35 $. Ce chiffre donne l'impression qu'IBM n'est pas en mesure de reconnaître tous les revenus distincts de Red Hat. Le flux de trésorerie disponible devrait s'élever à environ 12,5 milliards de dollars, contre 11,9 milliards de dollars en 2019.

Le marché boursier se négociant à environ 139 $, le ratio cours-bénéfice et le ratio cours-flux de trésorerie libres se situent autour de 10. C'est une évaluation qui nécessite peu ou pas de croissance. IBM prévoit d'augmenter ses revenus avant impôts d'un pourcentage élevé à un chiffre par an d'ici 2021, ce qui tient compte des avantages de Red Hat. Si l'entreprise atteint l'objectif, elle peut gagner le stock par une cote plus élevée.

Un prix bon marché ne suffit pas à lui seul pour faire un bon investissement dans le stock. Mais combinez l'évaluation de référence avec le potentiel de croissance de Red Hat, et IBM a une bonne valeur.

3. Presque un aristocrate de dividendes

IBM a temporairement suspendu les rachats d'actions lorsque Red Hat a mis fin à la priorisation de la dette. Cependant, la société est toujours déterminée à augmenter son dividende et une nouvelle augmentation est attendue en avril.

En supposant qu'IBM augmente son dividende en quelques mois, la société devient un aristocrate du dividende qui a augmenté son dividende pendant 25 années consécutives. IBM verse des dividendes depuis plus de 100 ans sans interruption.

La prochaine augmentation du dividende d'IBM devrait être faible, mais des rendements élevés remplaceront une croissance lente. Le dividende actuel de 1,62 $ par action rapporte environ 4,7%.

IBM n'est pas un acteur de croissance. Une croissance lente et régulière est probablement ce que les meilleurs investisseurs peuvent espérer, mais c'est parfaitement bien si le prix est correct. Quand IBM se négocie à un niveau pessimiste et arbore un dividende à haut rendement, la croissance n'a pas besoin d'être spectaculaire pour que le titre gagne dans les années à venir.

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Teresa Kersten, employée de LinkedIn, filiale de Microsoft, est membre du conseil d'administration de The Motley Fool. Timothy Green détient des actions IBM. Motley Fool possède et recommande les partages Microsoft et recommande les éléments suivants: Long janvier 2021, appels de 85 $ à Microsoft et Short janvier 2021, appels de 115 $ à Microsoft. Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

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